Nueva Rumasa apunta a las cajas para comprar el 29% de SOS

Nueva Rumasa ha confirmado su intención de presentar una oferta por el 28,418% del capital del grupo de alimentación a un preciode 3 euros por acción, lo que supone una prima mínima del 38,24% respecto al precio actual de la compañía en bolsa.
José María Ruíz Mateos ha vuelto al ataque en la guerra por hacerse con el control de SOS Cuétara. El empresario jerezano ha hecho otra oferta por el 28,418% del grupo de alimentación, que llega apenas dos meses después de anunciar su anterior propuesta y que se realizará a un máximo de cinco accionistas. Todo apunta a que sean las cajas de ahorro que participan en Nueva Rumasa.

SOS cuenta con Caja Madrid como mayor accionista del grupo. La entidad compró un 10,50% del capital a 9,25 euros por acción a través de una ampliación de capital en octubre de 2008. La caja que preside Rodrigo Rato es la que menos partido puede sacar a la oferta de Nueva Rumasa, ya que fue la última en llegar al accionariado, pocas semanas antes de que explotara la crisis que terminó con la salida de los hermanos Salazar de la cúpula de la compañía.

Tras la entidad madrileña, el núcleo duro de cajas presentes en el capital lo completan Unicaja, con el 9,18%, Caja Granada, con el 5,29%, Caja Sur, con el 5,19%, Caja Sol con el 5,00% y Ahorro Corporación Financiera -el grupo que aglutina a las cajas medianas- con el 4,86%.

Según el comunicado que ha remitido Nueva Rumasa a la CNMV, esta oferta duplica la propuesta anterior (de 1,502 euros). La oferta actual (de 3 euros por acción), supone una prima del 38,24% respecto a los 2,17 euros por títulos en que cerró ayer SOS Cuétara, después de haber estado suspendida su cotización durante casi todo el día.

Antes de la apertura del mercado, SOS Corporación era suspendida en bolsa, aunque el grupo de alimentación ha vuelto al selectivo después de que Nueva Rumasa enviara el comunicado. Media hora antes del cierre de mercado, SOS está disparando más de un 13% el precio de sus títulos, hasta los 2,64 euros por acción.

El supervisor de la bolsa (CNMV) decidió adoptar esta medida tras publicarse en un medio de comunicación que la empresa alimentaria había registrado unas pérdidas de 179 millones en 2009. La noticia fue confirmada por SOS mediante un hecho relevante, lo que permitió que sus títulos volvieran al parqué. Y lo hicieron con una fuerte caída que terminó arrastrando a los títulos a concluir la jornada con un desplome del 10,33%.

Esta caída beneficia a los intereses de Ruíz Mateos, cuya horquilla de precios para pujar por la alimentaria oscila desde los 2,5 euros apuntados hasta un máximo de 3 euros por acción, que ahora quedan más lejos.

Para conseguir los cerca de 120 millones que, como mínimo, necesita el empresario para consumar sus planes, Ruíz Mateos lanzó hace un mes una emisión de pagarés, avalada por las empresas Clesa y Dhul, que promete una rentabilidad del 10% anual con un vencimiento a dos años.

Esta emisión, que exige una inversión mínima de 50.000 euros, continuará abierta hasta el próximo 23 de marzo. La CNMV, no obstante, ha vuelto a poner en duda esta fórmula de financiación utilizada por Nueva Rumasa y ha advertido a los inversores sobre los riesgos de conlleva. Desde el grupo controlado por Ruíz Mateos siempre han insistido en la solidez de sus activos y en la máxima de creación de empleo que guía a sus inversiones.

La nueva propuesta del empresario jerezano supone una mejora mínima del 66,6% respecto a los 1,5 euros por títulos que ofreció el pasado mes de noviembre, cuando SOS Cuétara cotizaba en un 1,85 por acción, lo que dejaba su propuesta un 19% por debajo del precio de mercado.

Nueva Rumasa, además, hizo la oferta con unos pagarés que prometían una rentabilidad del 1% anual durante diez años. A cambio de esta bajas condiciones, se comprometía a mantener el empleo y todas las fábricas de aceite en España.

El objetivo de Ruíz Mateos en el grupo alimentario se ciñe sobre todo, en hacerse con el negocio de aceites. SOS, por su parte, ha encargado a Credit Suisse el proceso de venta de su división de arroces, una operación que enderezaría la compleja situación financiera de la empresa y restaría atractivo a la propuesta del grupo jerezano. Quizás por eso, Nueva Rumasa ha acelerado sus planes y ha tomado la iniciativa sin esperar a que concluya el plazo de su cuarta emisión de pagarés.