El Banco de España sitúa en posición de alto riesgo a ocho entidades

DOS EN ESTADO GRAVE
El Banco de España tira la piedra y esconde la mano. Advierte de que hay ocho entidades financieras cuya situación es preocupante, y señala que dos de ellas se enfrentan a graves riesgos por su elevada exposición al ladrillo. Pero no dice cuáles son.
MUCHASCASAS.NET.-REDACCIÓN nadie se le escapa que corren malos tiempos para el sector financiero español, especialmente en el negocio de las cajas de ahorros. La elevada exposición al crédito inmobiliario de las entidades (alimentada durante la época de bonanza con los bajos tipos de interés) creó una bomba de relojería, cuyo estallido se pretende ahora controlar mediante avales públicos y fusiones, realizadas con poca o nula transparencia.
El Banco de España, a pesar de ser el organismo responsable de vigilar los riesgos de las entidades, miró hacia otro lado durante mucho tiempo. Sólo tras las elecciones del pasado año se observó un cambio de discurso de su gobernador, Miguel Ángel Fernández Ordóñez, advirtiendo sobre los problemas del sector financiero nacional.
En contra de lo ocurrido en EEUU y en Europa, donde los bancos sufrieron el estallido de las hipotecas "subprime", en España la crisis será de morosidad. Hipotecas concedidas a personas con todas las garantías resultan impagadas como consecuencia de la sangría laboral y ello, junto con las malas decisiones tomadas por los gestores políticos de las cajas de ahorros y la depreciación de las viviendas, anticipa unos meses difíciles para el sector.
El Banco de España expone estos temores en su último Informe sobre Estabilidad Financiera, de noviembre. Aunque no los hace extensibles a todo el sector. El organismo considera que bancos y cajas, en su conjunto, pueden soportar hasta un 40% de caída de los precios inmobiliarios, pero no todo el monte es orégano. Según el estudio, existen ocho entidades que tienen serios problemas, y dos de ellas presentan una situación grave. El supervisor no especifica cuáles son.
El informe señala que "el incremento de la morosidad viene determinado en buena parte por la exposición a los sectores de actividad que tradicionalmente se han mostrado más arriesgados". Es el caso de la construcción y la promoción inmobiliaria, "que presenta un perfil cíclico muy acusado", es decir, que crece más que el PIB en etapas de bonanza y cae más en épocas de vacas flacas, como la actual.
Este tipo de empresas, tienen una tasa de morosidad del 8,2%, según el Banco de España con datos de junio de 2009, un porcentaje significativamente mayor que la media del sector privado residente (4,5%). El resto de empresas no financieras, sin embargo, refleja una tasa de impagos mucho menor, del 3,3%.
Por tanto, "existe una relación positiva entre el grado de exposición a las empresas de construcción y promoción inmobiliaria y el ratio de morosidad total. Esto es, las entidades que asumieron mayores exposiciones en la fase alcista del ciclo a este sector registran ahora mayores ratios de morosidad total", indica el estudio.
No obstante, más allá de las diferentes exposiciones sectoriales, los distintos niveles de morosidad entre entidades son reflejo de sus capacidades en materia de selección y gestión del riesgo. "Esto se refleja en el elevado grado de dispersión entre entidades en lo relativo a su ratio de morosidad, que, no obstante, es inferior a la registrada en 1993. Es más, dicha dispersión se percibe tanto en general como para las entidades más expuestas al sector de construcción y promoción inmobiliaria", explica el documento.
Con todo ello, el Banco de España incluye un gráfico revelador, en el que se observa que 8 entidades presentan graves problemas, debido a su elavada exposición al sector del ladrillo. Incluso en dos de ellas el peso del sector inmobiliario roza el 45% de sus carteras.

Además, de estas ocho entidades en riesgo, tres presentan ya una tasa de morosidad superior al 7%, y una exposición al ladrillo de entre el 35% y el 45%. Ante esta situación, no es de extrañar que la patronal bancaria insistiera el jueves en la necesidad de dejar quebrar de las entidades financieras insolventes (en referencia a las cajas de ahorro), pues "lo importante es el conjunto y no las piezas que lo integran".